Ngày 30/7/2026, cổ phiếu năng lượng mới tại thị trường Hồng Kông bùng nổ mạnh mẽ, các cổ phiếu liên quan đến quang điện và điện gió đồng loạt tăng cao, trở thành lĩnh vực nổi bật nhất của chỉ số Hang Seng trong ngày. Đến cuối phiên, chỉ số Hang Seng tăng nhẹ 0,35%, nhưng chỉ số ngành năng lượng mới tăng hơn 4%, nhiều mã cổ phiếu đạt mức cao nhất trong năm. Giới phân tích cho rằng đợt tăng này chủ yếu bắt nguồn từ "Các biện pháp thúc đẩy phát triển chất lượng cao của quang điện và điện gió" do Cục Năng lượng Quốc gia ban hành hôm qua, chính sách này mang lại lợi ích thực chất cho ngành năng lượng mới từ các khía cạnh như trợ cấp, kết nối lưới điện và sử dụng đất.
Chính sách thúc đẩy: Quang điện và điện gió bước vào động lực tăng trưởng mới
Theo tài liệu mới nhất của Cục Năng lượng Quốc gia, từ năm 2026 đến 2028, mục tiêu lắp đặt quang điện mới trong nước được nâng lên trung bình 150GW mỗi năm, mục tiêu lắp đặt điện gió được nâng lên trung bình 80GW mỗi năm, tăng lần lượt 20% và 15% so với kế hoạch trước đó. Đồng thời, chính sách đơn giản hóa quy trình phê duyệt dự án quang điện, áp dụng chế độ ưu đãi "tự phát tự dùng, dư thừa bán lên lưới" cho các dự án quang điện phân tán đủ điều kiện, và khuyến khích phát triển dự án điện gió ra vùng biển xa. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, mức độ hỗ trợ này vượt kỳ vọng thị trường, dự kiến mang lại lợi ích cho toàn bộ chuỗi từ nguyên liệu thượng nguồn, sản xuất trung gian đến vận hành hạ nguồn.
Ngoài ra, chính sách còn đề xuất đẩy nhanh xây dựng hệ thống điện mới, thúc đẩy phát triển phối hợp giữa lưu trữ năng lượng và năng lượng mới. Điều này trực tiếp kích thích cổ phiếu lưu trữ năng lượng HK tăng theo, một số mã tăng hơn 6%. Trong bối cảnh mục tiêu "song carbon" được thúc đẩy liên tục, đầu tư năng lượng sạch đã trở thành lĩnh vực trọng tâm của dòng vốn toàn cầu.
Hiệu suất cổ phiếu: Cổ phiếu đầu ngành dẫn dắt, dòng vốn đổ vào nhanh
Xét từng mã, cổ phiếu quang điện đầu ngành Xinyi Solar (00968.HK) tăng 7,8%, đóng cửa ở 18,52 HKD, khối lượng giao dịch gấp đôi trung bình 5 phiên trước; GCL Technology (03800.HK) tăng 6,5%, vượt qua nền tảng điều chỉnh trước đó; trong lĩnh vực điện gió, China Longyuan Power (00916.HK) tăng 5,9%, Goldwind Technology (02208.HK) tăng 5,2%. Ngoài ra, nhà vận hành năng lượng mới CGN New Energy (01811.HK) tăng 6,2%, Huaneng Renewables (00958.HK) tăng 4,8%.
Về dòng vốn, dòng vốn Bắc qua kênh Hong Kong Stock Connect mua ròng cổ phiếu năng lượng mới tổng cộng khoảng 2,3 tỷ HKD, trong đó Xinyi Solar, China Longyuan Power và các mã khác nhận được mua ròng lớn. Ngân hàng đầu tư quốc tế Morgan Stanley công bố báo cáo cho biết, việc tăng cường chính sách năng lượng mới của Trung Quốc sẽ thúc đẩy điều chỉnh tăng kỳ vọng lợi nhuận, nâng mục tiêu giá cho Xinyi Solar lên 22 HKD. Goldman Sachs cũng chỉ ra rằng, định giá của khâu tuabin gió đang ở mức thấp lịch sử, dưới tác động của chính sách, có khả năng đón nhận cú đúp Davis.
Phân tích ngành: Chuyển đổi năng lượng tăng tốc, giá trị đầu tư HK nổi bật
Hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu năng lượng mới HK không phải là sự kiện cá biệt. Trên toàn cầu, Nghị viện châu Âu gần đây đã thông qua "Sửa đổi Đạo luật Năng lượng tái tạo", nâng mục tiêu tỷ trọng năng lượng tái tạo vào năm 2030 lên 55%; Bộ Năng lượng Mỹ cũng tuyên bố sẽ cung cấp hàng tỷ USD khoản vay hỗ trợ sản xuất quang điện trong nước. Sự cộng hưởng chính sách xuyên quốc gia này đang định hình lại cấu trúc năng lượng toàn cầu, và HK, với tư cách là thị trường vốn kết nối Trung Quốc và thế giới, cổ phiếu năng lượng mới được hưởng lợi từ cả lợi thế sản xuất trong nước và mở rộng nhu cầu nước ngoài.
Từ góc độ định giá, chỉ số P/E của chỉ số năng lượng mới Hang Seng hiện khoảng 18 lần, nằm dưới mức trung bình 3 năm, có mức chiết khấu rõ rệt so với các mã tương tự trên thị trường A. Trong bối cảnh chính sách ưu đãi được giải phóng và lợi nhuận ổn định tăng, vốn nước ngoài, đặc biệt là vốn Đông Nam Á, đang đổ vào nhanh chóng. Một số quỹ Việt Nam gần đây đã tăng tỷ trọng đầu tư vào năng lượng sạch HK, cho rằng nó có tỷ lệ hiệu quả chi phí cao trong quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu.
Triển vọng: Tập trung vào xóa bỏ công suất dư thừa và đổi mới công nghệ
Dù tâm lý ngắn hạn lạc quan, nhưng ngành vẫn đối mặt với rủi ro như công suất dư thừa và thay đổi công nghệ. Từ năm 2025, cuộc chiến giá trong khâu silicon và wafer của chuỗi quang điện ngày càng gay gắt, một số doanh nghiệp tuyến hai, ba rơi vào lỗ. Các nhà phân tích khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung vào các doanh nghiệp đầu ngành có lợi thế chi phí và rào cản công nghệ, đồng thời theo dõi chặt chẽ quá trình thương mại hóa công nghệ quang điện thế hệ tiếp theo như HJT, perovskite.
Đối với lĩnh vực điện gió, với xu hướng lớn hóa tuabin gió rõ ràng, điện gió ngoài khơi có trở thành cực tăng trưởng mới. Hỗ trợ chính sách cho điện gió xa bờ sẽ thúc đẩy nhu cầu các khâu như cáp biển, móng biển. Nhìn chung, triển vọng trung và dài hạn của cổ phiếu năng lượng mới là tích cực, nhưng ngắn hạn cần cảnh giác rủi ro chốt lời. Nhà đầu tư có thể mua vào khi giá thấp và kiểm soát tỷ trọng.
Tính đến thời điểm viết bài, khối lượng giao dịch của cổ phiếu năng lượng mới HK vượt 50 tỷ HKD, chiếm hơn 15% tổng khối lượng giao dịch HK, cho thấy sức nóng thị trường. Trong làn sóng trung hòa carbon toàn cầu, cổ phiếu năng lượng mới HK có khả năng tiếp tục là tâm điểm thu hút vốn.
