Ngày 27/7/2026, thị trường HK chứng kiến sự bùng nổ của nhóm bán dẫn, chỉ số Hang Seng Tech mở rộng mức tăng lên 2,5%, trong đó chỉ số bán dẫn tăng 4,7% trong ngày, dẫn đầu toàn thị trường. SMIC (00981.HK) tăng 8,2% lên 45,6 HKD, cao nhất 3 năm; Hua Hong (01347.HK) tăng 6,9%, Shanghai Fudan (01385.HK) tăng 5,3%, hơn 20 mã trong nhóm tăng trên 4%.
Động lực kép từ chính sách và nhu cầu
Về tin tức, Quỹ Đầu tư Công nghiệp Mạch tích hợp Quốc gia (Đại quỹ II) gần đây đã tăng nắm giữ khoảng 120 triệu cổ phiếu SMIC, tỷ lệ lên 5,8%, phát tín hiệu chính sách mạnh mẽ. Đồng thời, nhu cầu chip AI toàn cầu bùng nổ, báo cáo tài chính mới nhất của TSMC (TSM.US) cho thấy tỷ lệ sử dụng công suất tiến trình dưới 7nm duy trì đầy đủ, thúc đẩy đơn hàng vật liệu và thiết bị tăng vọt.
Nhà phân tích Lâm Chí Hào của Everbright Securities HK cho biết: “Đợt sóng bán dẫn này có nền tảng cơ bản. Chính sách Trung Quốc hỗ trợ tự chủ bán dẫn không giảm, cộng với chu kỳ tăng của ngành toàn cầu, các mã liên quan tại HK vẫn hấp dẫn.” Ông dự báo ngắn hạn nhóm sẽ tiếp tục mạnh, nhưng cần đề phòng áp lực chốt lời.
Dòng vốn và tâm lý thị trường
Về dòng vốn, dòng tiền Nam (Nam Hướng) hôm nay mua ròng 8 tỷ HKD cổ phiếu HK, trong đó nhóm bán dẫn được mua ròng 2,3 tỷ HKD, cao nhất một tháng. Đồng thời, chỉ số Hang Seng được hỗ trợ quanh 27000 điểm, sáng sớm có lúc xuống 26800 điểm sau đó hồi phục nhanh nhờ cổ phiếu công nghệ, chốt phiên ở 27150 điểm, tăng 0,8%.
Đáng chú ý, sức mạnh của nhóm bán dẫn cũng thúc đẩy ETF HK Connect, khối lượng giao dịch China AMC Hang Seng Tech ETF (03033.HK) đạt 1,5 tỷ HKD, phí bảo hiểm trong phiên có lúc hơn 1%. Nhà đầu tư cá nhân anh Trương cho biết: “Gần đây tôi theo dõi ngành bán dẫn, hôm nay thấy tin Đại quỹ tăng nắm giữ liền mua thêm, thấy vẫn còn nhiều dư địa.”
Nhận định và triển vọng ngành
Về chu kỳ ngành, doanh số bán dẫn toàn cầu đã tăng trưởng 5 tháng liên tiếp, khu vực Trung Quốc dẫn đầu. Theo số liệu SEMI, nửa đầu 2026 thiết bị bán dẫn toàn cầu tăng 12%, thị phần Trung Quốc đạt 32%. Chuyên gia cho rằng nhu cầu huấn luyện mô hình AI lớn và điện toán biên là động lực chính, cùng với nhu cầu chip xe điện tăng nhanh.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại. SMIC (cổ phiếu H) hiện P/E khoảng 35 lần, cao hơn trung vị lịch sử, có dấu hiệu quá mua ngắn hạn. Ngoài ra, bất ổn trong cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung vẫn là yếu tố tiềm ẩn. Morgan Stanley giữ xếp hạng “Trung lập” với ngành, khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào các đầu ngành có định giá hợp lý.
Nhìn về phía trước, việc Hang Seng có vượt ngưỡng kháng cự 27500 hay không phụ thuộc vào tính bền vững của cổ phiếu công nghệ. Nếu nhóm bán dẫn tiếp tục xoay vòng, có thể kéo cả nhóm công nghệ. Nhà đầu tư có thể theo dõi chỉ số PMI Trung Quốc sắp công bố và cuộc họp Fed để nắm nhịp vĩ mô.
- Cổ phiếu cần chú ý: SMIC (00981.HK), Hua Hong (01347.HK), ASM Pacific (00522.HK)
- ETF liên quan: China AMC Hang Seng Tech ETF (03033.HK), Southern CSI Chip ETF (03189.HK)
- Cảnh báo rủi ro: Nhóm bán dẫn đang nóng ngắn hạn, chú ý quản lý danh mục
Đến khi đóng cửa, khối lượng giao dịch thị trường HK đạt 135 tỷ HKD, trong đó nhóm bán dẫn chiếm khoảng 18%, cho thấy mức độ quan tâm tăng đáng kể. Cần theo dõi báo cáo thường niên và hội nghị ngành để nắm cơ hội cơ cấu.
